符合准则声明

本财务报表是按照香港公认的会计原则及所有适用的香港财务报告准则（此词是统称，当中包括香港会计师公会颁布的所有适用的个别香港财务报告准则、香港会计准则及诠释）编制。土地注册处营运基金采纳的主要会计政策摘要如下。

编制财务报表的基础

本财务报表的编制基础均以原值成本法计量。

编制符合香港财务报告准则的财务报表需要土地注册处营运基金管理层作出判断、估计及假设。该等判断、估计及假设会影响会计政策的实施，以及资产与负债和收入与支出的呈报款额。该等估计及相关的假设，均按以往经验及其他在有关情况下被认为合适的因素而制订。倘若没有其他现成数据可供参考，则会采用该等估计及假设作为判断有关资产及负债的帐面值的基础。估计结果或会与实际价值有所不同。

该等估计及其所依据的假设会作持续检讨。如修订会计估计只会影响当年的会计期，当年的会计期内会确认有关修订；如修订会影响当年及未来的会计期，则会在当年及未来的会计期内确认有关修订。

土地注册处营运基金在实施会计政策方面并不涉及任何关键的会计判断。无论对未来作出的假设，或在报告期结束日估计过程中所存在的不明朗因素，皆不足以构成重大风险，导致资产和负债的帐面金额在来年大幅修订。

物业、设备及器材

于一九九三年八月一日拨归土地注册处营运基金的物业、设备及器材，最初的成本是按立法会所通过成立土地注册处营运基金的决议案中所列的估值入帐。由一九九三年八月一日起新购的物业、设备及器材均按购入价入帐。

以下物业、设备及器材以成本值扣除累计折旧及任何减值亏损列帐（附注2.6）：

-	于一九九三年八月一日拨归土地注册处营运基金的自用物业；及
-	设备及器材包括电脑器材、家具与装置，以及其他器材。

折旧是按照物业、设备及器材的估计可使用年期以直线法摊销扣除估计剩余值的成本值，计算方法如下：

-	物业	30 年
-	设备及器材	5 年

于一九九三年八月一日拨归土地注册处营运基金的土地（为土地注册处营运基金之物业所在地）视为非折旧资产。

出售物业、设备及器材的损益以出售所得净额与资产的帐面值之间的差额来决定，并在出售日于全面收益表内确认。

无形资产

无形资产包括购入的电脑软件牌照及已资本化的电脑软件程式开发成本值。若电脑软件程式在技术上可行，而土地注册处营运基金有足够资源及有意完成开发工作，有关的开发费用会被资本化。资本化费用包括直接工资及材料费用。无形资产按成本值扣除累计摊销及任何减值亏损列帐（附注2.6）。

无形资产的摊销按估计可使用年期（5年）以直线法列入全面收益表。

固定资产的减值

固定资产，包括物业、设备及器材，以及无形资产的帐面值在每个报告期结束日评估，以确定有否出现减值迹象。若有减值迹象而资产的帐面值高于其可收回数额，则有关减值亏损在全面收益表内确认。资产的可收回数额为其公平值减出售成本与使用值两者中的较高者。

等同现金

等同现金项目指某些短期及流通性高的投资，该等项目在购入时距期满日不超过3个月，并随时可转换为已知数额的现金，而其价值变动的风险仅属低微。

雇员福利

薪金与年假在雇员提供有关服务的年度计算入、并且经确认为开支。雇员间接开支，包括香港特别行政区政府（香港特区政府）给予雇员的退休金福利、房屋福利及非金钱福利，均在土地注册处营运基金支销，并在提供有关服务的年度确认为开支。

收入的计算

营运收入在提供服务时确认。利息收入采用实际利率法以应计方式确认。

实际利率法是计算金融资产或金融负债的摊销成本值，以及摊分在有关期间的利息收入或支出的方法。实际利率是指可将金融工具在预计有效期间（或适用的较短期间）内的预计现金收支，折现成该金融资产或金融负债的帐面净值所适用的贴现率。土地注册处营运基金在计算实际利率时，会考虑金融工具的所有合约条款以估计现金流量，但不会计及日后的信贷亏损。实际利率的计算包括合约双方支付或收取的所有费用（费用为实际利率不可或缺的部分）、交易成本及所有其他溢价或折让。

外币换算

本年度外币交易，按交易当日的汇率换算为港元。以外币计算的货币资产及负债，均按报告期结束日的汇率换算为港元。外汇换算产生的汇兑收益及亏损，会在全面收益表中确认。

有关连人士

土地注册处营运基金是根据《营运基金条例》成立，并属政府辖下的独立会计单位。年内，土地注册处营运基金在日常业务中与各有关连人士进行交易。这些人士包括香港特区政府各局及部门、营运基金，以及受政府所管制或主要影响的财政自主机构。

香港会计师公会颁布了多项在本会计期内生效的新订或经修订的香港财务报告准则。适用于本财务报表所呈报的年度的会计政策，并未因这些发展而有任何改变。然而，鉴于采纳香港会计准则第1号（经修订）「财务报表的呈报」，本财务报表的呈报方式作出变更。

香港会计准则第1号（经修订）引入全面收益表，并容许以单一报表或两份相连报表呈报所有已确认收入及支出。土地注册处营运基金选择以单一报表呈报。该项准则亦把「资产负债表」改为「财务状况表」及把现金流量表的英文标题 “Cash Flow Statement” 改为 “Statement of Cash Flows” 。

土地注册处营运基金并没有采纳在本会计期尚未生效的任何新准则（附注22）。

2009

223,643

73,351

68,114

47,970

7,110

2009

234,563

20,996

23,942

15,471

2,520

42,818

2009

17,313

5,267

于全面收益表内扣除的税额如下：

		2010			2009
本期税项
本年名义利得税的拨备		28,800			17,913
递延税项
暂记差额的产生及拨回		(662	)		(3,607	)
税率下调对期初递延税项的减少		-			(908	)
税项支出总额		28,138			13,398

税项支出与全面收益表盈利按适用税率计算的税项两者之对帐：

		2010			2009
除税前盈利		177,847			106,914
按香港利得税率16.5% (二零零九年度为16.5%) 计算的税项		29,345			17,641
税率下调对期初递延税项的减少		-			(908	)
非应课税收入的税项影响		(1,207	)		(3,335	)
实际税项支出		28,138			13,398

350,000

112,975

14,758

477,733

56,482

73,284

10,956

140,722

电脑软件牌照及系统开发成本

2009

140,006

84,139

2009

55,057

70,048

2009

24,601

2009 

639,337 

93,516 

2009

19,169

投资政策

土地注册处营运基金以审慎保守的方式来投资金融资产包括债务证券及银行存款。投资的决定是按照由财经事务及库务局局长、香港金融管理局所发出的指引，并符合其他有关规例。投资的债务证券是由香港特区政府或由信贷评级可靠的香港半官方机构发出。一般来说，投资的债务证券会持至期满。

信贷风险

信贷风险指金融工具的一方将不能履行责任而且会引致另一方蒙受财务损失的风险。

土地注册处营运基金并无信贷风险相当集中的情况。在报告期结束日的最高信贷风险（未计及持有的任何抵押品或其他提升信贷质素项目）如下：

		2010		2009
持至期满的证券		100,533		100,082
应收帐款		11,126		10,092
有关连人士之应收帐款		8,804		9,773
银行存款		307,000		471,000
银行结余		221,371		19,123
总额		648,834		610,070

为尽量减低信贷风险，所有定期存款均存于香港的持牌银行。

土地注册处营运基金的信贷风险，主要取决于应收帐款及债务证券的投资。土地注册处营运基金订有风险政策，并持续监察须承担的信贷风险。

关于应收帐款，网上服务登记用户须缴付按金。

债务证券投资方面，只考虑获穆迪或标准普尔评为投资级别的债务证券。在报告期结束日，债务证券投资的信贷质素（以穆迪或标准普尔的评级中的较低者分析）如下：

		2010		2009
持至期满的证券（按信贷级别排列）
Aa1至Aa3/AA+至AA-		100,533		100,082

流动资金风险

流动资金风险指某一实体将难以履行与金融负债相关的责任的风险。

根据《营运基金条例》，土地注册处营运基金须负责其现金管理，包括盈余现金的长短期投资，惟须获财经事务及库务局局长批准。土地注册处营运基金的政策是定期监察即时及预期的流动资金需要，确保能维持足够的现金储备，以符合长短期的流动资金需要。土地注册处营运基金的流动资金状况稳健，故其面对的流动资金风险甚低。

利率风险

利率风险指因市场利率变动而引致亏损的风险。利率风险可进一步分为公平值利率风险及现金流量利率风险。

公平值利率风险指金融工具的公平值会因市场利率变动而波动的风险。由于土地注册处营运基金的持至期满的证券及银行存款为定息金融工具，当市场利率上升，这些金融工具的公平值便会下跌。然而，由于所有持至期满的证券及银行存款均按摊销成本值列示，市场利率的变动不会影响相关帐面值及土地注册处营运基金的盈利和储备。

现金流量利率风险指金融工具的未来现金流量会因市场利率变动而波动的风险。土地注册处营运基金无须面对重大的现金流量利率风险，因为其持有的主要金融工具都不是浮息金融工具。

下表以主要计息资产在报告期结束日的帐面值，并按到期日分类列示土地注册处营运基金面对的利率风险。

		3个月或以下		超过3个月 但不超过1年		超过1年 但不超过5年		超过5年 但不超过10年		总额
2010
持至期满的证券		-		-		100,533		-		100,533
银行存款		257,000		50,000		-		-		307,000
总额		257,000		50,000		100,533		-		407,533
2009
持至期满的证券		-		-		45,026		55,056		100,082
银行存款		291,000		180,000		-		-		471,000
总额		291,000		180,000		45,026		55,056		571,082

货币风险

货币风险指金融工具的公平值或未来现金流量会因汇率变动而波动的风险。

土地注册处营运基金的一般业务交易是以港元为单位，因而不会引致货币风险。

至于以美元为单位的投资，基于港元与美元挂钩，土地注册处营运基金的货币风险甚低。

在报告期结束日，以美元为本位的金融资产总计有1.01亿元（二零零九年度为1.01亿元）。剩余的金融资产及所有金融负债均以港元为本位。

公平值

在活跃市场买卖的金融工具的公平值是根据报告期结束日的市场报价厘定。如没有该等市场报价，则以现值或其他估值方法以报告期结束日的市况数据评估其公平值。

持至期满的证券在报告期结束日的公平值如下：

	帐面值		公平值
	2010	2009	2010	2009
持至期满的证券	100,533	100,082	109,593	107,421

所有其他金融工具均以与其公平值相同或相差不大的金额在财务状况表内列帐。