符合準則聲明

本帳目是按照香港公認的會計原則及所有適用的香港財務報告準則（此詞是統稱，當中包括香港會計師公會頒布的所有適用的個別香港財務報告準則、香港會計準則及詮釋）編製。土地註冊處營運基金採納的主要會計政策摘要如下。

編製帳目的基礎

本帳目的編製基礎均以原值成本法計量。

編製符合香港財務報告準則的帳目需要土地註冊處營運基金管理層作出判斷、估計及假設。該等判斷、估計及假設會影響會計政策的實施，以及資產與負債和收入與支出的呈報款額。該等估計及相關的假設，均按以往經驗及其他在有關情況下被認為合適的因素而制訂。倘若沒有其他現成數據可供參考，則會採用該等估計及假設作為判斷有關資產及負債的帳面值的基礎。估計結果或會與實際價值有所不同。

該等估計及其所依據的假設會作持續檢討。如修訂會計估計只會影響當年的會計期，當年的會計期內會確認有關修訂；如修訂會影響當年及未來的會計期，則會在當年及未來的會計期內確認有關修訂。

土地註冊處營運基金在實施會計政策方面並不涉及任何關鍵的會計判斷。無論對未來作出的假設，或在結算日估計過程中所存在的不明朗因素，皆不足以構成重大風險，導致資產和負債的帳面金額在來年大幅修訂。

物業、設備及器材

於一九九三年八月一日撥歸土地註冊處營運基金的物業、設備及器材，最初的成本是按立法會所通過成立土地註冊處營運基金的決議案中所列的估值入帳。由一九九三年八月一日起新購的物業、設備及器材均按購入價入帳。

以下物業、設備及器材以成本值扣除累計折舊及減值虧損（如有）在資產負債表內列帳（註釋 2.6）：

-	於一九九三年八月一日撥歸土地註冊處營運基金的自用物業；及
-	設備及器材包括電腦器材、傢具與裝置，以及其他器材。

折舊是按照物業、設備及器材的估計可使用年期以直線法攤銷扣除估計剩餘值的成本值，計算方法如下：

-	物業	30 年
-	設備及器材	5 年
-	於一九九三年八月一日撥歸土地註冊處營運基金的土地（為土地註冊處營運基金之物業所在地）視為非折舊資產。

出售物業、設備及器材的損益以出售所得淨額與資產的帳面值之間的差額來決定，並在出售日於損益表內確認。

無形資產

無形資產包括購入的電腦軟件牌照及已資本化的電腦軟件程式開發成本值。若電腦軟件程式在技術上可行，而土地註冊處營運基金有足夠資源及有意完成開發工作，有關的開發費用會被資本化。資本化費用包括直接工資及材料費用。無形資產按成本值扣除累計攤銷及減值虧損（如有）列帳（註釋 2.6）。

無形資產的攤銷按估計可使用年期（5年）以直線法列入損益表。

固定資產的減值

固定資產，包括物業、設備及器材，以及無形資產的帳面值在每個結算日評估，以確定有否出現減值跡象。若有減值跡象而資產的帳面值高於其可收回數額，則有關減值虧損在損益表內確認。資產的可收回數額為淨出售價與使用值兩者中的較高者。

等同現金

等同現金項目指某些短期及流通性高的投資，該等項目在購入時距期滿日不超過3個月，並隨時可轉換為已知數額的現金，而其價值變動的風險僅屬低微。

僱員福利

薪金與年假在僱員提供有關服務的年度計算入、並且經確認為開支。僱員間接開支，包括香港特別行政區政府（政府）給予僱員的退休金福利、房屋福利及非金錢福利，均在土地註冊處營運基金支銷，並在提供有關服務的年度確認為開支。

收入的計算

營運收入在提供服務時確認。利息收入採用實際利率法以應計方式確認。

實際利率法是計算金融資產或金融負債的攤銷成本值，以及攤分在有關期間的利息收入或支出的方法。實際利率是指可將金融工具在預計有效期間(或適用的較短期間)內的預計現金收支，折現成該金融資產或金融負債的帳面淨值所適用的貼現率。土地註冊處營運基金在計算實際利率時，會考慮金融工具的所有合約條款以估計現金流量，但不會計及日後的信貸虧損。實際利率的計算包括合約雙方支付或收取的所有費用(費用為實際利率不可或缺的部分)、交易成本及所有其他溢價或折讓。

外幣換算

本年度外幣交易，按交易當日的匯率換算為港元。以外幣計算的貨幣資產及負債，均按結算日的匯率換算為港元。外匯換算產生的匯兌收益及虧損，會在損益表中確認。

有關連人士

土地註冊處營運基金是根據《營運基金條例》成立，並屬政府轄下的獨立會計單位。年內，土地註冊處營運基金在日常業務中與各有關連人士進行交易。這些人士包括政府各局及部門、營運基金，以及受政府所管制或主要影響的財政自主機構。

於損益表內扣除的稅額如下：

		2007			2006
本期稅項
本年名義利得稅的撥備		24,259			24,384
去年撥備過少的金額		-			52
		24,259			24,436
遞延稅項
暫記差額的產生及撥回		(4,657	)		1,373
稅項支出總額		19,602			25,809

稅項支出與損益表盈利按適用稅率計算的稅項兩者之對帳：

		2007			2006
除稅前盈利		137,114			165,312
按香港利得稅率 17.5% (二零零六年度為17.5%) 計算的稅項		23,995			28,929
去年撥備過少的金額		-			52
非應課稅收入的稅項影響		(4,393	)		(3,172	)
實際稅項支出		19,602			25,809

固定資產回報率是以除稅後盈利(不包括利息收入和利息支出)除以固定資產平均淨值所得的百分率。固定資產包括物業、設備、器材及無形資產。預期土地註冊處營運基金可以達致財政司司長定下每年固定資產回報率 8.3% 的目標。

在前一年度，固定資產回報率的計算方法是以除稅後盈利(不包括利息支出)除以固定資產平均淨值，而目標回報率是 10 %。經政府檢討後，計算回報率的方法及目標回報率均自二零零六年四月一日起修訂，改為上述計算方法及目標回報率。前一年度的固定資產回報率由 31.5% (如前期報告)重訂為 27.4%，以符合本年度的計算方法。

投資政策

土地註冊處營運基金以審慎保守的方式來投資證券。投資的決定是按照由財經事務及庫務局局長、香港金融管理局所發出的指引，並符合其他有關規例。投資的證券是由香港特區政府或由信貸評級可靠的香港半官方機構發出。一般來說，投資的證券會持至期滿。

信貸風險

土地註冊處營運基金的信貸風險，主要取決於應收帳款及債務投資。土地註冊處營運基金訂有風險政策，並持續監察須承擔的信貸風險。

關於應收帳款，網上服務登記用戶須繳付按金。

土地註冊處營運基金投資的債務證券，是由信貸評級可靠的發行機構發出，因而預期投資交易方不會無法履行義務。

在結算日，土地註冊處營運基金並無信貸風險相當集中的情況。最高信貸風險程度為資產負債表上每項金融資產的帳面值。

流動資金風險

根據《營運基金條例》，土地註冊處營運基金須負責其現金管理，包括盈餘現金的長短期投資，惟須獲財經事務及庫務局局長批准。土地註冊處營運基金的政策是定期監察即時及預期的流動資金需要，確保能維持足夠的現金儲備，以符合長短期的流動資金需要。

利率風險

利率風險指因市場利率變動而引致虧損的風險。利率風險可進一步分為公平值利率風險及現金流量利率風險。

公平值利率風險指金融工具的公平值會因市場利率變動而波動的風險。由於土地註冊處營運基金的持至期滿的證券及銀行存款為定息金融工具，當市場利率上升，這些金融工具的公平值便會下跌。然而，由於所有持至期滿的證券及銀行存款均按攤銷成本值列示，其帳面值不會受市場利率變動所影響。

現金流量利率風險指金融工具的未來現金流量會因市場利率變動而波動的風險。土地註冊處營運基金的金融工具無須面對現金流量利率風險，因為這些並非浮息金融工具。

下表以帳面值並按到期日列載土地註冊處營運基金主要計息資產的實際利率。

		實際利率		3個月或以下		超過3個月但不超過1年		超過1年但不超過5年		超過5年但不超過10年		總額
2007
持至期滿的證券		5.26%		-		-		-		100,380		100,380
銀行存款		4.11%		404,500		99,000		-		-		503,500
				404,500		99,000		-		100,380		603,880
2006
持至期滿的證券		5.26%		-		-		-		99,451		99,451
銀行存款		3.95%		454,700		-		-		-		454,700
				454,700		-		-		99,451		554,151

外幣風險

一般的業務交易是以港元為單位，因而不會引致外幣風險。

至於以美元為單位之投資，土地註冊處營運基金預期不會涉及重大的外幣風險。

在結算日，以美元為本位的金融資產總計有1億元(二零零六年度為9,900萬元)。剩餘的金融資產及所有金融負債均以港元為本位。

公平值

在活躍市場買賣的金融工具的公平值是根據結算日的市場報價釐定。如沒有該等市場報價，則以現值或其他估值方法以結算日的市況數據評估其公平值。

持至期滿的證券在結算日的公平值如下：

	帳面值		公平值
	2007	2006	2007	2006
持至期滿的證券	100,380	99,451	101,154	98,105

在二零零六年三月三十一日及二零零七年三月三十一日，所有其他金融工具均以與其公平值相同或相差不大的金額在資產負債表內列帳。